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6月1日，午评三大指数表现疲软，指数走弱整关注截至午间收盘，芯片沪指下跌0.12%，半导深成指下跌0.60%，体领创业板指下跌0.90%。跌因沪深两市半日成交额为1.96万亿，何调较前交易日减少1617亿。原因
市场方面，午评AI PC概念股齐涨，指数走弱整关注软通动力、芯片华勤技术、半导英力股份等多家公司涨停；AI应用概念逆势上涨，体领掌阅科技、跌因税友股份、何调视觉中国等多股也涨停；煤炭板块涨幅明显，大有能源、郑州煤电、晋控煤业等股票纷纷涨停；电力与电网设备概念活跃，深南电A、晋控电力等触及涨停；化工股相对稳定，鲁北化工、巨化股份也封板。
在下跌方面，光纤光缆、光模块、PCB、MicroLED等算力硬件概念再次走弱，部分股票如宏和科技、环旭电子、东山精密接近跌停；半导体产业链仍在调整，长光华芯、燕东微等跌幅超10%；白酒股表现不佳，水井坊下跌超过5%；创新药概念波动，迪哲医药下跌逾10%。此外，培育钻石、电子布及券商保险等行业逐渐表现疲软。
综合多方观点，科技板块的调整主要受以下四个因素影响：
一是基金风格漂移引发的讨论增加，一些消费主题基金的科技持仓引起市场关注，季末前可能出现的减仓压力成为当前波动的重要线索；
二是部分科技板块前期涨幅过大，导致获利盘的高位兑现压力；
三是市场风格在低位防御性板块如消费、金融、煤炭和公用事业中开始抬头，资金在高成长与低位板块之间重新配置；
四是国家大基金减持沪硅产业的消息影响了半导体板块情绪，导致电子股承压。
展望未来，中银证券指出短期市场仍有震荡的可能，A股估值接近近年高位，科技板块恐高情绪已初显，市场风格短期可能出现均衡化，但年内切换的可能性较小，AI产业链则依旧是最具确定性的景气向上方向。
热门板块
1、AI PC概念齐涨
AI PC概念迎来大涨，软通动力、华勤技术、英力股份等涨停；AI应用概念逆势上扬，掌阅科技、税友股份、视觉中国等股继续涨停。
点评：英伟达将在6月1日至4日举办GTC Taipei 2026大会，黄仁勋于6月1日发表主题演讲，带来下一代AI的重大技术进展。5月30日，英伟达官方预告新的PC时代，微软和Arm等也进行了同步宣传。
2、煤炭板块大幅拉升
煤炭板块掀起涨停潮，大有能源、郑州煤电、晋控煤业等多股涨停。
点评：大商所焦煤主力合约大幅上涨7%，报1376元/吨。
3、电力板块活跃
电力与电网设备概念持续活跃，深南电A、晋控电力均触及涨停。
点评：南方电网在今年内创下20次新高，其中5月25日至28日的电力负荷达到了2.75亿千瓦，突破了以往的季节性规律。
4、化工股稳步上涨
化工股呈现震荡上升趋势，鲁北化工、巨化股份涨停。
点评：机构预测，2025年半导体PFA全球供需预计达到2万吨，受益于下游晶圆产能增长和先进制程带来的结构性变化，全球对超纯PFA的需求将显著增加。
机构观点
中银证券：短期震荡不改主线，关注成长中的均衡化
短期市场可能面临波动，A股估值分化接近近年高位，科技板块表现出一定的恐高情绪。然而，6月解禁压力的增加及大型IPO可能造成的资金虹吸效应也可能加剧短期波动。年内切换可能性较小，但AI产业链的景气向上趋势明确，短期节奏可能从单一主线转向均衡化。
中国银河：市场或进入“震荡整固与内部分化”阶段
A股市场的震荡与分化加速，科技股的资金分歧加大。短期来看，美伊冲突风险的减小，这对全球风险偏好的影响也有所缓和，但美联储偏鹰的态度和流动性宽松的放缓对市场形成压力。整体内需恢复节奏偏慢，经济复苏以结构性亮点为主。市场交易的拥挤程度较高，可能出现部分资金获利了结和分歧加大的情况。
开源证券：不是科技退潮，而是拥挤需要消化
系列调整的原因在于交易拥挤需要消化，而非牛市结束。市场的核心矛盾在于高景气的科技产业与拥挤交易带来的潜在风险之间，虽然存在微观结构恶化的风险，但还未构成系统性风险，高景气度未被根本削弱。
中泰证券：6月指数有望创出新高，关注三大方向
预计6月中旬指数可能冲击前高甚至创出新高，轮动加速，赚钱效应减弱。关注：
一是科技板块与即将到来的IPO相关的存储和机器人领域；
二是煤炭和电力行业在厄尔尼诺现象及安监收紧背景下的旺季；
三是全球能源供给的扰动对我国新能源及电力设备的积极影响。
本文内容来源于“腾讯自选股”，编辑：王秋佳。
